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오늘은 투자의 기초 4번째 시간입니다. 투자 심리에 대해 알아볼건데요. ㅎㅎ

투자 심리: 감정과 편향의 이해

투자는 단순히 숫자와 데이터만으로 이루어지는 게 아니죠.

투자자의 감정과 심리는 의사결정 과정에서 중요한 역할을 하며, 때론 비이성적인 선택을 하게 만들기도 합니다. 이번 글에서는 투자 심리에 영향을 미치는 감정과 편향을 살펴보고, 이를 현명하게 다루는 방법에 대해 이야기해볼게요.

1. 투자 심리에 영향을 미치는 감정

투자할 때 감정이 개입되는 건 어쩔 수 없는 일이에요. 대표적인 감정적 요인은 다음과 같습니다.

1) 탐욕과 두려움

• 탐욕(Greed): 시장이 상승할 때 더 큰 수익을 기대하며 리스크를 간과하는 경우가 많아요. 이러다 보면 거품(Bubble)이 생길 수도 있어요.
• 두려움(Fear): 시장이 하락할 때 손실을 피하려는 심리로 인해 무조건 매도하는 경우가 있는데, 이를 공포 매도(Panic Selling)라고 하죠.

대표적으로 이번 2025년 1월에 일어났던 딥시크로 인한 엔비디아의 패닉셀을 예로 들 수 있습니다. 

전고점 대비 24%나 빠진 모습을 볼 수 있습니다. 솔직히 제 생각에는 그 정도의 이슈는 아닌데 말이죠. 

2) 후회 회피(Regret Aversion)

• 손실을 경험하면 비슷한 상황을 다시 겪고 싶지 않아서 투자를 망설이게 돼요. 하지만 그러다 보면 좋은 기회를 놓칠 수도 있어요.

예를 들어 제가 어제 -10%를 당했습니다. 그 이후에 투자를 해야할까요? 말아야 할까요? 정답은 기회를 노리며 좀 더 신중하게 타이밍을 노리는 것입니다. 실제로 필자는 비트코인투자를 하다 -10% 손절 당하기도 하는데요. 그 이후에 기회를 노리며 복구를 하려고 노력합니다. 

실제로 이번 1월 27일에 -3800의 손해를 보고 그 이후에 바로 복구하는 모습입니다. 

자신이 손절이 났다는 의미는 반대로 내가 예측한 변동성보다 커진 경우, 즉 기회가 많을 가능성이 높다는 말도 되기 때문입니다. 

회피하지 말고 마주보아야 합니다. 

3) 확증 편향(Confirmation Bias)

• 자신이 믿고 싶은 정보만 찾아보고, 반대되는 정보는 외면하는 경우가 많아요. 이렇게 되면 객관적인 판단을 하기 어려워지죠.

흔히 말하는 주식에 사랑에 빠지면 안된다라는 것입니다. 무엇이든 단점이 있기 마련입니다.

2. 대표적인 투자 편향

우리의 투자 심리는 다양한 인지 편향(Cognitive Bias)에 영향을 받아요. 대표적인 편향을 살펴볼까요?

1) 손실 회피(Loss Aversion)

• 같은 금액이라도 이익보다 손실을 더 크게 느끼는 경향이 있어요. 그래서 손실이 난 주식을 오래 끌고 가게 되는 경우가 많죠.

2) 확증 편향(Confirmation Bias)

• 자신이 보고 싶은 정보만 찾아보는 경향이 있어요. 예를 들어, 특정 종목에 대해 긍정적인 뉴스만 찾아보는 경우죠.

3) 현상 유지 편향(Status Quo Bias)

• 변화를 싫어하고 지금 상태를 유지하려는 성향이 있어요. 그래서 포트폴리오 리밸런싱을 미루는 경우가 많아요.

4) 군중 심리(Herd Mentality)

• 남들이 투자하는 걸 보고 따라가는 경우죠. 이러다 보면 거품이 형성되거나 급락장이 찾아올 수도 있어요.

국장에서는 테마주가 대표적입니다. 우리나라주식은 특히 이러는 경우가 많습니다. 

3. 감정과 편향을 극복하는 방법

이제 이런 감정과 편향을 어떻게 극복할 수 있을지 알아볼까요?

1) 규칙 기반 투자

• 사전에 투자 원칙을 정해두고, 감정에 휘둘리지 않는 게 중요해요.

제 생각에는 투자원칙이 없다면 투자를 안하는게 좋습니다. 

2) 분산 투자(Diversification)

• 특정 자산에 올인하지 않고 다양한 자산에 분산 투자하면 리스크를 줄일 수 있어요.

본인이 생각하기에 현금 50%, 주식 30%, 코인 20% 등 이렇게 배분을 해야 합니다. 

3) 투자 일기 작성

• 투자할 때 왜 그런 결정을 내렸는지 기록해보세요. 이렇게 하면 감정적인 결정을 줄이는 데 도움이 돼요.

저는 모든 매매를 기록하는 것은 아니고 주요했던 매매만 투자일기를 작성하는데 정말 도움이 많이 됩니다. 과거의 실수를 반복하지 말아야 합니다. 

결론

투자 심리는 감정과 편향의 영향을 많이 받습니다.

 하지만 이를 잘 이해하고 통제할 수 있다면 더 나은 투자자가 될 수 있어요. 감정에 휘둘리지 않고, 체계적인 투자 전략을 세우는 습관을 들이면 장기적으로 더 좋은 결과를 얻을 수 있을 겁니다.